Las acciones surcoreanas se hundieron el martes como preocupaciones sobre la financiación circular de IA y las capacidades de litografía DUV en expansión de China (leer aquí) fueron las principales mentes entre los inversores. Añadiendo a la presión, los chipmakers pueden no haber encontrado un piso todavía porque el índice de gastos de Token de Silicon Data continúa deslizando, sugiriendo que las empresas están cambiando hacia modelos más baratos, especialmente alternativas de código abierto de China.

Noticias de la noche

El índice Kospi sigue una débil sesión de EE.UU. más abajo, cayendo hasta el 10,7% rumbo a la peor sesión desde principios de marzo como Samsung Electronics y SK Hynix slid más del 12%. Korea Exchange desencadenó un interruptor para el punto de referencia, marcando su...

— cerohedge (@zerohedge) 28 de julio de 2026

El Kospi arrojó casi el 11%, con Samsung Electronics y SK Hynix bajando más del 13% cada uno, lo que impulsó a la Korea Exchange a detener temporalmente el comercio de dinero y programas durante 20 minutos.

El principal índice de equidad de Corea del Sur ha perdido casi el 34% de su pico hace un mes, revirtiendo un rallye en un mercado de osos vicioso. Las preocupaciones por la rentabilidad de AI, la competencia de semiconductores chinos, el desvío forzado y la liquidez evaporadora han acelerado la venta.

Cabe destacar que ocho de las 14 paradas de los circuitos de Kospi desde la era Dot-Com han ocurrido este año.

Más allá de la financiación circular de IA y China potencialmente alcanzando la carrera de chips, debilitando los indicadores de demanda de IA a través del Índice de Expendición de Token de Silicon Data sólo sugiere un fondo para las acciones de chip todavía no se ha materializado.

El analista de UBS de Londres, Joe Dickinson, comentó sobre la venta de acciones de chips, diciendo que "se impulsa a movimientos de riesgo agudos a través de mercados globales".

Dickinson agregó más color:

El KOSPI ha bajado 11% después de una débil entrega de EE.UU., arrastrando el APAC MSCI hacia abajo 3%, dirigido en gran medida por semiconductores y proxies de cadena de suministro. The move was catalyzed by weakness in ASML following reports that China has started domestic DUV tool production.

Ha SeokKeun, director de inversiones de Eugene Asset Management, dijo: "La sensibilidad hacia las poblaciones de semiconductores coreanos es extremadamente débil. El sentimiento de riesgo amplio, el desvío forzado, la ampliación de los CDS de hiperescala y el deterioro del sentimiento de los inversores minoristas están añadiendo a la presión de venta".

Un día el enlace de hiperescalar terminará, pero aún no... aún no.

La carnicería sin precedentes en AI IG CDS continúa, junto con otros 3bps barrer más ancho (a un nuevo registro) en la cesta de CDS hiperescala. pic.twitter.com/7xTsJ7fty

— cerohedge (@zerohedge) 27 de julio de 2026

La venta también está impulsada por dudas acerca de si los hiperescaladores pueden justificar sus planes masivos de Capex, y el índice de token que sigue bajando puede sólo sugerir una migración sostenida hacia modelos de bajo costo (leer aquí) podría socavar la demanda prevista de cálculo y amenazar el ciclo de boom de inversión que alimenta las ganancias en Samsung, SK Hynix, TSMC y otros chipmakers.

Tyler Durden

Tue, 07/28/2026 - 07:45