Tokio y Washington han amenazado con adoptar nuevas medidas coordinadas para contener la propagación de la agitación de los mercados monetarios en los mercados de bonos
Japón y EE.UU. han confirmado oficialmente una extraordinaria intervención conjunta para rescatar a los yenes después de su colapso hacia una baja de cuatro décadas derramada en el ya tenso mercado de deuda del gobierno estadounidense.
El ministro de Finanzas japonés Satsuki Katayama anunció la operación el lunes por la mañana en Tokio, diciendo que los dos gobiernos compraron yen conjuntamente durante el comercio de Estados Unidos el viernes 31 de julio.
La intervención tenía como objetivo contrarrestar “la volatilidad y los movimientos desordenados excesivos” en la moneda, dijo Katayama, añadiendo que Tokio permaneció en estrecho contacto con el Tesoro de Estados Unidos y “no dudará en llevar a cabo una mayor intervención conjunta”.
El Secretario del Tesoro estadounidense Scott Bessent emitió una advertencia casi idéntica, diciendo que Washington seguía dispuesto a participar en acciones conjuntas adicionales. Describió la intervención como cuestión de seguridad económica y apoyo para un aliado americano clave.
La operación fue la primera intervención coordinada de moneda estadounidense-japonés desde que el G7 actuó tras el terremoto y tsunami de 2011 en Japón. También fue la primera vez que Washington había ayudado directamente a comprar yenes para fortalecer la moneda japonesa desde 1998.
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El yen había caído a 163.99 contra el dólar el 23 de julio, su nivel más débil desde 1986, antes de sospechar intervenciones japonesas y la posterior operación estadounidense lo condujeron considerablemente más alto. Se fortaleció hasta alrededor de 156,40 dólares por dólar tras la declaración de Katayama el lunes.
Tokio no reveló qué activos de reserva liquidó para apoyar a los yenes, pero la intervención coincidió con un fuerte vencimiento en la deuda del gobierno estadounidense, indicando fuertemente que Japón descargó parte de su enorme cartera de Tesoro para financiar las compras de yen. El rendimiento del Tesoro de diez años de referencia saltó más de nueve puntos de base el viernes a 4,735%, su nivel más alto desde 2023, mientras que el rendimiento de 30 años alcanzó el 5,265% – un nivel no visto desde la crisis financiera de 2007.
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Japón sigue siendo el mayor acreedor extranjero de Washington, con inversores japoneses que tienen alrededor de $1.143 billones en deuda del gobierno estadounidense en mayo – ya menos de $67 mil millones a partir de abril – según las últimas cifras disponibles del Departamento del Tesoro. Los movimientos Sharp en los mercados japoneses pueden obligar a los inversores a reequilibrar carteras en todo el mundo, ejerciendo presión ascendente sobre los rendimientos del gobierno estadounidense y europeo.
Tokio no ha revelado el costo preciso de las últimas operaciones, pero los analistas estimaron que Japón podría haber gastado cerca de 8,45 billones de yenes (unos 53 mil millones de dólares) durante la intervención inicial del jueves solo.
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Bessent inadvertidamente reveló la escala de la contribución americana cuando un fotógrafo capturó su lista escrita a hacer durante una reunión del gabinete el viernes. La lista incluía una instrucción para comprar entre $5 billion y $10 billion de yen.
Washington mismo se vio obligado a liquidar algunas de sus posesiones en euros para apoyar al yen, con la Nueva York Fed vendiendo la moneda común de Europa en nombre del Tesoro de Estados Unidos, cambiando efectivamente parte de la carga del rescate de Japón a sus aliados europeos.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo el domingo que Japón había pedido a Washington “un poco de ayuda”, argumentando que la operación produciría un “beneficio financiero” para Estados Unidos y también era “bueno para la economía mundial”