Basándose en nuestro informe "Physical AI Faces One Critical Chokepoint, y aquí es cómo aprovechar" a principios de esta semana, los analistas de Barclays están cerrando la semana con un mapa completo de la cadena de valor humanoides.

A medida que los lectores miran más allá de las demostraciones de robots Unitree chinos llamativos, la atención está cambiando hacia la pila de hardware crítica, incluyendo motores, actuadores, sensores y baterías, y los jugadores de cadena de suministro profundos posicionados para cosechar las recompensas antes de que las entregas humanoides globales comiencen a aumentar.

Anatomía de un robot humanoide

"Mientras el mercado humanoide sigue siendo pequeño hoy, aproximadamente $2-3bn, las previsiones van desde $10-25bn por 2030, con escenarios más optimistas alcanzando ~$200bn por 2035, como se detalla en (abierta en nueva pestaña)Global Macro - AI consigue físico: Diez cosas para saber sobre humanoides(abierta en nueva pestaña)," El analista de Barclays William Thompson escribió en una nota el jueves.

Dentro de la pila de hardware, los reductores - sistemas de engranaje de alta precisión integrados en actuadores - han sido grandes barreras a la entrada y son dirigidos por jugadores japoneses como Harmonic Drive Systems y Nabtesco, mientras que materiales de tierra raras - particularmente imanes utilizados en motores de alto rendimiento - crear dependencias estratégicas, con cadenas de suministro fuertemente concentradas en China.

Los actuadores son el mayor premio de hardware. Un humanoide puede requerir de 40 a 70 actuadores, representando aproximadamente el 30% al 50% de la factura material. Esto hace que los motores, reductores, rodamientos y sistemas de control de movimiento sean de importancia crítica.

La cadena de suministro actual para los humanoides está dominada principalmente por China.

La cadena de suministro probablemente estará formada por la geopolítica tanto como la tecnología. China actualmente conduce en volúmenes de despliegue humanoide y tiene posiciones fuertes en varias partes de la cadena de valor, incluyendo procesamiento de tierra rara, motores, baterías y fabricación de robots.

Sin embargo, el creciente escrutinio estadounidense y europeo de la tecnología china y las cadenas de suministro industrial podría influir en el acceso a los mercados, las decisiones sobre adquisiciones, los requisitos de localización y, en última instancia, la distribución geográfica de la producción y el despliegue. Como resultado, las cadenas de suministro humanoides pueden ser cada vez más regionalizadas con el tiempo, con sistemas paralelos de hardware, software y manufactura que emergen en China y en los mercados occidentales.

Thompson proporcionó una profunda comprensión de cómo aprovechar la cadena de valor robótico humanoide por subcategoría.

A principios de esta semana, el analista de Bernstein Dien Wang advirtió sobre los "puntos críticos" en la cadena de suministro robótica humanoides, destacando motores de alto rendimiento, actuadores robóticos y minerales de poca profundidad dominados principalmente por China.

"Un robot humanoide puede consumir más del doble de material magnético como motor EV (Exhibición 3), destacando la creciente importancia estratégica de los imanes de tierra rara", dijo Wang.

Describió que el dominio de China en imanes de tierra raras es preocupante en un "mundo crecientemente multipolar".

Juntos, las notas de Barclays y Bernstein sugieren que la cadena de valor de la robótica humanoides sigue siendo peligrosamente expuesta a China y las cadenas de suministro de Asia concentradas. El administrador de Trump debe acelerar el desarrollo de la producción nacional para motores, imanes de tierra raras, reductores de precisión, semiconductores y otros componentes de actuadores críticos.

Si Beijing se mueve en Taiwán, los fabricantes de robots estadounidenses podrían perder acceso no sólo a chips avanzados sino también a los sistemas de control de movimiento necesarios para construir humanoides a escala. En ese escenario, las ambiciones de la IA física de Estados Unidos podrían llegar a un alto inmediato

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Tyler Durden

Fri, 08/07/2026 - 23:00