—Fotografía por TIEMPO; Lari Bat/Getty Images

El TIEMPO ha publicado el segundo ranking anual "Las mejores empresas de capital de riesgo de América", en asociación con Statista, el principal proveedor mundial de datos y rankings de mercado y consumidor, para reconocer 350 empresas en la vanguardia del panorama de capital de riesgo de Estados Unidos.

Metodología

Este año, desarrollamos el modelo, basándose en la fundación del año pasado, incorporando al mismo tiempo la retroalimentación directa de la comunidad de capital riesgo. Basándonos en conversaciones con empresas VC y expertos en la industria sobre cómo el mercado define el éxito, refinamos la metodología ampliandola de tres a cuatro pilares y centrando su atención en los datos de inversión a nivel de acuerdos, aprovechando la capacidad de una firma para identificar y respaldar a las empresas ganadoras a principios, y para mantener esa convicción a lo largo del tiempo, reconociendo al mismo tiempo que los inversores de trabajo prácticos hacen más allá de escribir simplemente cheques.

Eligibilidad

Para ser considerado, una empresa debe tener su sede en los Estados Unidos y, como parte fundamental de su modelo de negocio, elevar el capital de terceros y desplegarlo como financiación directa de capital de riesgo para empresas y startups en diversas etapas y sectores de empresas. Las empresas cuyas actividades de inversión se centran exclusivamente o predominantemente en la equidad de crecimiento, la equidad privada, el fondo de fondos, la deuda de riesgo o estrategias similares no centradas en el CV no son elegibles.

Los cuatro pilares

Fundraising Strength (30%) captura la capacidad de una firma para atraer y crecer constantemente capital inversionista con el tiempo. Se midió analizando el capital total recaudado en horizontes de uno, cinco y diez años complementados con indicadores de impulso de recaudación de fondos para evaluar tanto la escala como la trayectoria de la actividad de recaudación de fondos de cada empresa. Nuevo en esta edición: el horizonte de diez años, añadido en respuesta a la retroalimentación del mercado que una única añada fuerte no debería sobreponerse a un registro de pista sostenido.

Capacidad de inversión " Actividad (20%) refleja la potencia de fuego operacional que una empresa aporta y el ritmo al que la implementa. Se evaluó utilizando los activos de cada empresa bajo gestión y capital disponible, junto con el volumen de acuerdos en ventanas de uno, cinco y diez años, capturando tanto la escala de sus operaciones de inversión como la intensidad de su actividad de despliegue actual. Nuevo en esta edición: volumen de negocio, por lo que esta dimensión refleja no sólo el capital que sostiene una firma, sino la tasa en la que realmente pone a trabajar ese capital.

Performance & Conviction (40%) evalúa la capacidad de cada empresa para identificar y respaldar empresas ganadoras temprano, y para mantener esa convicción con el tiempo. Las empresas fueron anotadas primero en la escala de resultados logrados por su cartera, con especial crédito dado a las empresas que fueron públicas o alcanzaron importantes valoraciones privadas, y segundo en la frecuencia y consistencia de las inversiones de seguimiento, premiando a las empresas que continuaron respaldando las carteras en rondas de financiación sucesivas. Para distinguir la calidad del volumen, la entrada anterior a las empresas exitosas conlleva mayor peso que la participación tardía. Las métricas adicionales incluyen el volumen de salida y la eficiencia en los horizontes temporales, así como la clasificación de rendimiento de los fondos de referencia. Nueva en esta edición: esta dimensión fue reconstruida enteramente sobre datos de acuerdo, localización de resultados y seguimiento de la inversión de comportamiento mediante la inversión, reflejando el mercado y la firme retroalimentación de que los datos basados en resultados, granulares es una medida de rendimiento más justa que las cifras agregadas de nivel firme.

VC Leadership (10%) capta el grado en que una firma actúa como un socio activo y práctico en lugar de un proveedor pasivo de capital. Se midió por la frecuencia con la que una empresa asumió un papel rector en las rondas de inversión y la representación de la junta asegurada en sus empresas de cartera. Este pilar es nuevo este año, añadido porque las empresas y fundadores nos dijeron que las métricas de capital y actividad por sí solas no capturan el valor práctico que un inversor líder trae a la mesa.

Recopilación de datos

Statista reunió y escrutó datos para más de 3.000 empresas a través de la investigación de escritorio, formularios de aplicación en línea y colaboraciones con las empresas de datos e inteligencia del mercado.

Fórmula de puntuación final

Resultado final = 30% × Recaudación de fondos Fuerza + 20% × Capacidad de inversión & Actividad + 40% × Rendimiento " Convicción + 10% × VC Liderazgo Las 350 firmas con las puntuaciones más altas fueron galardonadas como “Las firmas de capital de riesgo de América 2026” por el TIEMPO y Statista.

Vea la lista completa aquí.