Las acciones de Carvana se hundieron en el comercio de premercados después de que el minorista de autos usados en línea emitiera guías de ganancias de año completo que podrían quedar cortos de las expectativas de Wall Street, ya que el crecimiento de ventas de vehículos se desaceleró y el beneficio por coche disminuyó. El panorama plantea preguntas acerca de si la rápida expansión de Carvana puede justificar su valoración de acciones altas.
Carvana reportó un récord de segundo trimestre ajustado EBITDA de $769 millones, golpeando estrechamente la estimación de consenso de $766.2 millones entre analistas rastreados por Bloomberg, ya que las ventas de vehículos aumentaron 38% a más de 197,300. Sin embargo, el crecimiento de las ventas se redujo a su trimestre más débil desde 3Q24, mientras que el beneficio bruto por unidad disminuyó, lo que sugiere que las presiones del margen siguen siendo un problema importante.
"Esto marca 10 cuartos consecutivos de ser el minorista automotriz más rápido y rentable, logrando ambos por grandes márgenes", escribió el CEO Ernest García en una carta a los accionistas. "Hemos dicho que creemos que el mayor conductor de nuestros resultados para el futuro previsible será nuestra ejecución, y todavía lo creemos".
El minorista de automóviles usados en línea pronosticó el EBITDA ajustado a todo el año de $2.7 mil millones a $3 mil millones, con el punto medio debajo de la estimación del Consenso de Bloomberg de $2.99 mil millones.
El analista de Barclays John Babcock comentó sobre las ganancias:
2Q26 Revisión: Guía no tan esperada, pero creemos que hay más riesgo al revés
CVNA 2Q26 adj. EBITDA por debajo de Barclays, justo por encima de la calle. 2026 EBITDA guía ($2.7-$3.0bn) en línea a debajo de las previsiones de la calle y los posibles inversores decepcionados que buscan palancas. Sin embargo, creemos que hay más riesgo al revés para nuestras previsiones. Mantenemos la calificación OW con nuevo PT de $93.
Las acciones de Carvana cayeron alrededor del 8% en el comercio premercado. El descenso del año a día a través de la clausura del miércoles se sitúa alrededor del 21,5%. El stock ha permanecido en rango durante 13 meses, repetidamente rebotando entre la resistencia cerca de $80 y el apoyo alrededor de $ 60.
Aquí está lo que otros escritorios de Wall Street están diciendo, cortesía de Bloomberg:
Bloomberg Intelligence
"Carvana es probable que favorezca los beneficios compartidos por el mercado sobre la expansión del margen a corto plazo en 2H como la gestión prioriza escala, inventario y alcance del cliente"
"Las tarifas más bajas de financiación de los clientes apoyan la demanda, pero pesan sobre la economía a corto plazo antes de que el inventario se ponga al día y la conversión mejore"
Morgan Stanley (sobrepeso, PT a $90 de $102)
Siguiendo los resultados, recortando estimaciones sobre la financiación más ligera del beneficio bruto por unidad (GPU)
"Cada pregunta específica de la GPU se cumplía con color direccional, y la administración se negó a ofrecer orientación específica para cada trimestre o punto de línea"
JPMorgan (sobrepeso, PT $100)
Carvana reportó un trimestre mixto, con 2H pronóstico que se ve conservador con restricciones operativas de alivio.
Las acciones son más bajas como "los ciclos de la empresa pasan por una combinación de comparaciones internas, externas y/y más duras que han impactado el perfil y/y del margen"
Tyler Durden
Thu, 07/30/2026 - 10:30